ETF와 ETN 비교하여 알아보기

안녕하세요 상상찾기입니다.

같은 듯 다른 ETF와 ETN

이번시간에는 ETF와 ETN에 대해서로 비교하며 어떤 부분이 같고 다른지를 확인하면서 특성들을 알아보도록 하겠습니다. ETF는 한번 다룬 적이 있기 때문에 ETN과 비교하면 훨씬 쉽게 ETN을 이해할 수 있을 것 같습니다.
ETF와 ETN은 포괄적으로 ETP라고도 하며, 이름이 비슷하듯 상품자체도 비슷한 점이 많습니다.
ETF는 Exchange Traded Fund로 "상장지수펀드"라고 하며,
ETN은 Exchange Traded Note로 여기서 Note란 증권을 의미하며 "상장지수증권"이라고 하는 파생결합상품입니다.

ETF와 ETN의 공통점

 
ETF와 ETN의 공통점으로는, 이름의 Exchange Traded에서 알 수 있듯 ①거래소에 상장되어 실시간으로 거래가 가능합니다. ②두 상품 모두 기초지수를 추종하며 ③분산투자의 효과를 가지고 있습니다. 그리고 ④소액으로 투자가 가능하다는 장점이 있습니다.

ETF와 ETN의 차이점

 
이번에는 차이점에 대해 알아보겠습니다.
①ETF는 자산운용사가, ETN은 증권회사가 발행합니다. ② ETF는 펀드이기 때문에 만기가 없지만 ETN은 채권형태를 띤 증권으로, 1년에서 많게는 20년까지 만기가 있습니다. 그렇다고 매수 후 만기까지 꼭 보유할 필요는 없으며 언제든 매매가 가능합니다. ③ETF는 기초자산을 복제하여 실물자산을 보유하면서 기초지수를 추종하는 방식의 투자 형태라면, ETN은 만기일에 추종지수의 수익률을 제공하겠다는 증권을 담보 없이 신용으로 발행하는 약속입니다. ④때문에 ETF는 배당, 비용 등 외부요인과 함께 운용성과에 따라 추적오차가 발생하지만 ETN은 만기일에 약속된 수익률을 제공한다는 약속을 하는 것이기 때문에 계산에 따른 정확한 수익을 제공받습니다.(손실도 귀속됩니다.) ⑤ETN은 ETF와 달리 실물자산을 보유하지 않기 때문에 ETF로 다루기 힘든 상품을 쉽게 만들 수 있습니다. 그리고 실물을 보유하지 않는 ETN은 매매수수료가 없기때문에 수수료가 상대적으로 저렴하죠. ⑥ 또한 ETF는 분산투자종목을 최소 10개로 제한하고 있는데, ETN은 최소 5개로 제한하고 있어 조금 더 자유롭게 상품을 구사하여 발행할 수 있습니다. 그러나 주의할 점이 있는데요. ⑦ETF는 실물을 보유할 때 운용사에서 직접 보유하지 않고 신탁회사에서 보유하고 있습니다. 그렇기 때문에 만에 하나라도 운용사가 파산하게 된다면 신탁회사에 있는 자산을 청산하여 기초자산의 가치만큼 투자금을 돌려받을 수 있습니다. 하지만 ETN은 실물을 보유하지 않고 신용으로 증권을 발행하기 때문에 만에 하나라도 증권사가 파산하게 된다면 투자금을 돌려받지 못하게 되는 리스크가 있습니다.
증권사가 파산할 일은 거의 없겠지만 그래도 상품의 특성과 리스크에 대해서는 꼭 인지하여 투자해야 합니다.
하단에 ETF와 ETN의 특성을 표로 한눈에 볼 수 있도록 정리해 놓았습니다.
 
 

상품(ETP)	ETF	ETN
발행주체	자산운용사	증권회사
거래방식	주식시장에서 주식처럼 거래	주식시장에서 주식처럼 거래
상품성격	펀드	파생상품
만기	없음	있음(1년~20년)
지수추종방식	기초자산보유	기초자산을 보유하지 않고 신용으로 증권을 발행
추적오차	운용성과에따라 발생됨	없음
분산투자위험 제한	10종목	5종목
신용위험	없음	있음

 
 
언제나 건강한 투자 하시고 즐겁고 행복하세요!