인덱스 펀드? 패시브 ETF? 액티브 ETF?

안녕하세요 상상찾기입니다.

이번에는 제목과 같이 인덱스 펀드, 패시브 ETF, 액티브 ETF가 무엇인지 알아보는 시간을 갖겠습니다.

ETF란 Exchange Treded Fund를 줄임말로써 한국어로는 "상장지수펀드"라고 합니다. 말 그대로 주식시장에 상장된 특정한 지수를 추종하는 펀드입니다. ETF를 인덱스 펀드(Index Fund)다.라고 합니다. 이 인덱스 펀드란 무엇일까요?

 

인덱스 펀드(Index Fund)

 

Index는 지수를 의미합니다. 즉, 인덱스 펀드란 특정한 지수를 추종하는 펀드입니다. 인덱스 펀드는 특정지수를 추종하기 위해 지수를 구성하는 종목을 동일비중으로 매입해 지수와 같은 수익을 낼 수 있도록 시장을 복제합니다. ETF는 특정 지수를 추종하기 때문에 기본적으로 인덱스펀드인 것입니다.

 

패시브 펀드(Passive Fund)와 패시브 ETF(Passive ETF)

 

Passive는 수동적인 이라는 뜻을 가진 단어로 패시브펀드는 시장을 그대로 따라간다는 뜻을 가지고 있습니다. 패시브펀드는 시장의 평균수익률을 따라가는 것을 목표로 하는 펀드입니다. 시장의 성과를 추종하기 위해 여러 투자방법들이 활용되고 있지만 추적오차를 줄이기 위해 시장을 복제하는 방법으로 많이 운용됩니다. 패시브 ETF는  특정지수와의 상관계수를 0.9 이상으로 제한이 되어 있습니다. 

 

액티브 펀드(Active Fund)와 액티브 ETF( Active ETF)

 

Active는 능동적인 이라는 뜻을 가진 단어로 액티브펀드는 시장의 평균수익률을 초과하는 것을 목표로 투자하는 펀드입니다. 액티브펀드는 펀드매니저가 적극 개입하여 포트폴리오를 관리하기 때문에 투자수익률이 펀드매니저의 재량에 따라 크게 달라질 수 있습니다. 이렇게 액티브펀드는 펀드매니저의 운용능력을 기반으로 모든 투자가 이루어지지만 액티브 ETF는 조금 다릅니다. 액티브 ETF는 우리나라에서 추종지수의 상관계수를 0.7로 제한하고 있습니다. 0.3은 펀드매니저의 재량으로 다른 종목들이 편입될 수 있기 때문에 70%는 패시브펀드의 성격으로 특정시장을 추종하며 30%는 펀드매니저가 초과수익을 내기 위해 액티브하게 운용되기 때문에 패시브펀드와 액티브펀드를 섞어놓은 듯한 전략이 됩니다.

 

패시브 ETF와 액티브 ETF의 장단점

 

종류	패시브 ETF	액티브 ETF
장점	- 운용보수가 저렴하다. - 장기투자에 용이하다. - 변동성이 적다.	- 패시브ETF에 비해 높은 성과를 기대할 수 있다. - 변동성에 대응이 어느정도 가능하다.
단점	- 시장의 성과보다 높은성과를 기대할 수 없다. - 시장의 변동성에 대응이 어렵다	- 운용보수가 비싸다 - 시장의 성과보다 낮은 수익률을 낼 수 있다.

 

 

패시브 ETF는 시장은 장기적으로는 꾸준히 우상향 한다는 믿음으로 장기투자를 목적으로 많은 분들께서 활용을 합니다.

액티브 ETF는 시장을 이기려는 목적으로 보다 높은 수익률을 추구하는 분들께서 관심을 가져볼 만한 투자상품입니다.

 

YOUTUBE에서 "장기적으로 본다면 액티브 펀드보다 패시브 펀드의 수익률이 좋다"는 내용의 영상을 많이 보실 수 있습니다. 그러나 미국의 아크인베스트먼트의 ARKK가 2020년 코로나 펜데믹시기에 엄청난 수익률을 기록하기도 했습니다. (미국의 액티브 ETF는 기초지수와 의 상관계수를 제한하는 규제가 없습니다) 하지만 장기적인 관점에서는 수익보다는 손실을 내지 않으려는 투자를 해야 할 수 있습니다.

자신의 투자스타일을 정확히 알고 어떤 것이 나의 투자방식에 맞는 것인지를 생각하고 접근하는 것이 중요합니다. YOUTUBE나 인터넷에 떠도는 정보를 쉽게 믿고, 나에게 맞지 않는 남의 투자철학을 믿고 투자한다면 수익이 날 수 있겠지만 제대로 된 투자를 할 수 없기 때문에 꾸준한 성과를 낼 수 없을 것입니다. 수익이 날 땐 좋겠지만 손실이 난다면 누굴 탓할 수도 없습니다. 모든 책임은 투자자 본인에게 있는 것이니까요!

언제나 신중에 신중을 기하여 성공적인 투자를 하시기 바랍니다.