예금처럼 안전하면서도 수익을 노릴 수 있는 투자, IMA 계좌란?

 

안녕하세요. 상상찾기입니다.

우리는 지금 제로금리에 가까운 은행 이자로는 물가 상승을 따라가기 힘든 고물가 시대를 살고 있습니다. 우리가 필수로 재테크를 해야 하는 이유이기도 한데요. 하지만 아직도 원금 손실의 두려움 때문에 많은 분들이 은행의 예금으로 리스크를 회피함과 동시에 자산의 가치가 줄어드는 것을 외면하고 있는 건지도 모르겠습니다.

 

이런 상황에서 2025년 중 정부와 금융당국에서 원금손실이 없는 중수익 상품인  IMA계좌를 출시할 계획이라고 합니다. 원금손실이 없는데 예금보다 높은 수익을 얻을 수 있다니! 예금만 하던 분들께서도 관심이 생기 실 텐데요! 하지만 소중한 나의 자산을 맡기고 투자하는 것이라면 어떤 상품인지를 정확히 이해하고 투자하는 것이 기본이겠죠? 아직 출시하진 않았지만 상품의 성격을 알고 있다면 출시했을 때 어떻게 대처할지를 미리 준비할 수 있을 것입니다. 그럼 이제 내 자산을 믿고 맡길 수 있는 상품인지 자세히 들여다볼까요?

(※이 글은 2025년 4월 기준, 공개된 제도 정보와 보도 자료를 바탕으로 정리한 내용입니다.)

 

IMA 계좌란?

IMA계좌는 종합투자계좌라고 합니다. 사실 IMA는 2017년부터 정부가 제도 도입을 준비해 온 제도입니다. 정부는 자기 자본 8조 원 이상인 종합금융투자사업자(종투사)에만 운영 자격을 부여했기 때문에, 그동안 조건을 충족한 증권사가 없어 실제로 출시되지 못하고 있었습니다.

IMA계좌가 다시 떠오른 지금, 현재 한국투자증권과 미래에셋증권 두 곳만이 자기 자본 8조 원 이상으로 그 요건을 충족하고 있습니다.

1. 원금보장

이 IMA계좌는 원금이 보장된다는 솔깃한 특징이 있습니다. 하지만 이 원금보장은 우리가 알고 있는 원금보장과는 조금 다릅니다. 우리가 보통 알고 있는 "예금자 보호"는 은행에 맡긴 돈을 금융당국이 최대 5,000만원을 보장해주는 것을 말하지만, IMA는 만기시 원금을 보장하는 것이 아닌 증권사가 원금을 지급하는 구조를 가지고 있습니다. 

 

• 예금자 보호: 은행에 예금한 돈은 금융당국이 최대 5,000만 원까지 보장
• IMA 계좌: 만기 시 증권사가 원금을 책임지고 지급

 

2. 수익구조

투자자는 IMA계좌를 통해 증권사에 자금을 예탁하게 됩니다. 그러면, 계좌의 자금은 증권사가 전문가를 통해 운용하였다가 만기가 도래했을 때 원금과 함께 수익금을 분배하는 펀드의 성격을 함께 띠고 있습니다. 증권사는 이 자금을 3~8%의 중수익을 목표로 운영하게 됩니다만 운용되는 자금은 수익이 날수도, 손실이 날 수도 있다는 건데요. 이 IMA계좌는 원금에 손실이 생겨도 증권사에서 원금을 지급하는 방식이 특징입니다. 그렇기 때문에 IMA상품을 내놓을 수 있는 증권사가 탄탄하고 신뢰할 수 있는 자기 자본 8조 원 이상의 대형증권사에서만 가능하도록 제한하는 이유입니다.

3. 투자 구조

증권사에서는 우리가 IMA계좌에 넣은 자금으로 25%는 모험자본에 투자하도록 규정하였습니다.

모험자본이란 스타트업, 벤처기업, 코넥스 시장, 중소기업등에 투자하는 것을 이야기하는데요. 보통 자금은 대기업이나 부동산으로 흘러들어 가는 것이 대부분인데, 부동산과 대기업에 흘러들어가는 자산을 줄이고 스타트업, 벤처기업 등의 모험자본으로 자산이 유입되면서 새로운 기업을 발굴하고 성장할 수 있는 발판을 마련하고 코넥스 시장 활성을 도모하는 역할을 하고자 하는 것이 IMA제도의 목적이 아닐까 싶습니다.

하지만 IMA계좌는 증권사가 원금을 보장해야 하는 구조이기 때문에, 모험자본에 25% 이상을 투자해야 한다는 규정은 상당한 리스크가 될 수 있습니다. 따라서 증권사에서 리스크에 대한 대안을 어떤 식으로 마련할지도 눈여겨봐야 할 부분입니다.

 

4. 운용 기간과 중도 해지 시 유의사항

IMA 계좌는보통 1년에서 7년 사이의 만기를 가진 상품이 주를 이룰 것으로 보입니다. 중도 해지 시에는 펀드와 같이 손실이 발생할 수 있으므로 여유자금으로 투자하는 것이 좋습니다.

이 계좌는 투자에 대해 익숙하지 않은 사람이라도 간접적으로 투자할 수 있도록 설계된 계좌입니다. 원금은 보장받으면서도 예금보다 높은 수익을 기대할 수 있다는 점에서 한 번쯤 고려해 볼 만한 투자처가 될 수 있습니다.

하지만 손실이 발생한다면 예금보다 못한 수익이 날 수 있다는 점도 인지해야 합니다.

 

<상품유형과 만기에 따른 예시>

상품 유형	목표 수익률	예상 운용 기간 (만기)	자산 구성 특징
저수익형	연 4~4.5%	1~2년	기업금융 중심, 안정자산 비중↑
중수익형	연 5~6%	2~3년	기업금융 + 모험자산 균형
고수익형	연 6~8%	3~7년	모험자산 비중↑, 수익률 변동 가능성↑

 

 

아직 상품이 확정되어진 것이 아니기 때문에, IMA 계좌가 출시된다면 지금 내용과 다를 수 있다는 점 꼭! 꼭! 알아두세요.  지금은 이런 상품이 나올 예정이라는 점만 알고 계셨다가, 상품이 출시되면 그때 꼼꼼히 따져볼 수 있는 내용으로 다시 한번 소개해 드리도록 하겠습니다.

 

감사합니다.